"一利五率"如何助力建筑企业提质增效？——A公司实战案例

当前，建筑企业在进行绩效考核时，大多采用 “ 一利五率 ” 考核指标体系，该体系可以综合反映企业的经济效益、财务健康水平、运营效率、科技创新能力以及现金流量等方面的情况。

建筑企业可以根据该指标体系，分析自身 “ 一利五率 ” 指标现状（如利润总额是否稳定增长，资产负债率是否保持总体稳定，净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业现金比率是否同比提升等），以及时发现和弥补自身发展中存在的不足，为实现自身高质量发展目标打下良好的基础。

因此，本文对基于 “ 一利五率 ” 考核指标体系实现建筑公司的高质量发展展开研究是很有必要的。  

“ 一利五率 ” 考核指标的演变过程   
 

2019 年，国务院国资委首次提出了 “ 两利一率 ” 考核指标体系，其中 “ 两利 ” 指标是指利润总额、净利润， “ 一率 ” 指标是指资产负债率。 2020 年，国务院国资委在 “ 两利一率 ” 考核指标体系的基础上，增加了营业收入利润率和研发经费投入强度这两个指标，形成了 “ 两利三率 ” 考核指标体系。 2021 年，国务院国资委在 “ 两利三率 ” 考核指标体系的基础上，增加了全员劳动生产率这一指标，形成了 “ 两利四率 ” 考核指标体系。 2023 年，国务院国资委决定用 净资产收益率替换原来的净利润，用营业现金比率替换营业收入利润率，继续保留资产负债率、研发经费投入强度、全员劳动生产率这三个指标，从而形成了 “ 一利五率 ” 考核指标体系。 2024 年，国务院国资委明确 “ 一利五率 ” 考核指标体系保持不变。  

2025 年，国务院国资委对 “ 一利五率 ” 考核指标体系进行了优化调整。其中， “ 一利 ” 仍为利润总额， “ 营业现金比率 ” 被替换为 “ 营业收现率 ” ， 总体要求为 “ 一增一稳四提升 ” ，即利润总额稳定增长，资产负债率保持总体稳定，净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业收现率同比提升。  

A 建筑公司 “ 一利五率 ” 考核指标情况分析  

▌1.  关键指标  

（1） 利润总额  

A 建筑公司的利润总额呈现平稳上升趋势。 2023 年利润总额为 4.6 亿元， 2024 年利润总额同比增长 2.22% 。这一指标的平稳提升是因为 A 建筑公司采取了以下几项措施：积极扩大经营规模，增加营业收入；对于利润固定的管理型项目，加强风险管理，确保风险可控，避免公司承担连带经济责任，防止利润率下降；对于有利润提升空间的直管项目，做好商务策划，加强审计监督，控制成本，实现降本增效，以最大限度地提高利润率；及时处置低效、无效资产，增强公司的盈利能力。  

（2） 净资产收益率  

A 建筑公司的净资产收益率在同行业中处于较高水平。例如，截至 2023 年底，其净资产收益率为 9.4% ，高于行业平均水平。  

这一指标的高低取决于净利润的高低。具体来说，净利润受应纳税所得额及企业所得税税率的影响。其中，应纳税所得额主要受利润总额、不征税收入、免税收入等因素的影响。  

（3） 资产负债率  

A 建筑公司的资产负债率逐年下降，但仍高于行业平均水平。目前， A 建筑公司资产负债表显示，货币资金、应收账款、存货、合同资产、其他应收款等资产科目占比较大，短期借款、应付账款、合同负债等负债科目占比较大，并且这些指标具有较强的变动性。  

▌2.  次要指标  

（1） 研发经费投入强度  

A 建筑公司研发经费投入强度从 2021 年的 0.84% 提升至 2023 年的 2.5% 。 2024 年，其研发经费投入强度目标值为 2.94% ，对应研发经费 12.35 亿元。由此可见， A 建筑公司 2021—2024 年的研发经费呈上升趋势。  

具体来说， A 建筑公司将研发目标分解到各子公司、分公司，要求它们根据各自的生产经营情况积极确定科研方向，开展研发工作。从目前的实际情况来看，尽管 A 建筑公司的研发经费投入强度较大，但研发成果产出较少，成果转化率较低。其中，部分研发经费存在使用不合规的情况，难以在税前加计扣除。  

（2） 全员劳动生产率  

A 建筑公司 2023 年的全员劳动生产率为 28.25 万元 / 人， 2023 年全员劳动生产率目标值为 29.93 万元 / 人， 2024 年目标值调整为 29.52 万元 / 人。整体来看， A 建筑公司的全员劳动生产率偏低。这主要是由以下原因导致的：一是建筑板块的利润率、利润贡献率偏低，营业利润较低；二是在轻资产运营模式下，大型固定资产为 0 ，每年计提折旧较少；三是劳动生产总值的增加幅度小于人员的增长幅度。  

（3） 营业现金比率  

A 建筑公司 2023 年的营业现金比率为负数，不甚理想。这与回款率低和垫资额较大有很大关系。其中，造成回款率低的主要原因包括：合作单位资金链紧张，支付能力下降，难以按时足额回款；合作单位在履行合同时，利用合同条款不明确之处，延迟支付工程款；随着房地产市场进入下行周期，工程回款周期明显延长。垫资额较大是因为甲方利用自己的优势地位，要求 A 建筑公司垫资施工，以解决建设资金不足的问题。  

A 建筑公司实现高质量发展的有效措施  

根据以上分析结果，笔者提出了以下几项措施，旨在帮助 A 建筑公司实现高质量发展。  

▌1.  增强投融资能力  

在当前竞争激烈的市场环境中，增强投融资能力对企业的高质量发展至关重要。

对此， A 建筑公司可以合理设定融资红线，控制债务规模，优化融资结构。

同时，拓展融资渠道，积极开展股权融资，合理释放部分股权，吸引战略投资者注入资金，以扩大自身的净资产规模。

此外，选择合作开发模式也是良策。 A 建筑公司可以与建筑行业内优质的伙伴加强合作，整合双方的资金，共同推进项目落地。

通过采取这些措施， A 建筑公司可以有效增强投融资能力，为拓展业务、布局新兴领域提供有力的资金支持。  

▌2.  提升盈利能力  

A 建筑公司需要积极推行项目模拟股份制，激发员工的主人翁意识；针对子公司、分公司，实行模拟法人制，给予其自主经营权；完善财务信息化建设，促进业财融合，提升经营分析与成本管控能力；严格执行全面预算管理制度，降低成本。

另外，在供应链管理方面， A 建筑公司需要深入分析采购流程，与供应商重新议价，并优化物流配送，以降低材料采购成本。

针对房地产板块， A 建筑公司需要根据房屋户型、区位等因素，制订去库存计划，分阶段明确去库存时间节点，逐步实现去库存目标，从而盘活资金。

通过采取以上几项措施， A 建筑公司可以有效提升盈利能力，为实现高质量发展夯实基础。  

▌3.  加强债权回收和资金管理  

A 建筑公司需要加强完工项目交付验收管理，及时完成竣工结算，确认债权，并加强债权回收，以降低应收账款资金比例。

另外， A 建筑公司需要对应收账款进行实时跟踪。当发现应收账款逾期风险时， A 建筑公司应迅速与债务方沟通协商。必要时可借助法律手段（如发送催款函、申请支付令等）保障债权回收，保证资金安全。  

更为关键的是， A 建筑公司应构建清收长效机制，并将清收效果纳入年度绩效考核指标体系，以压实清收责任，确保清收任务能够顺利完成。

同时， A 建筑公司应严格控制垫款行为，加强资金预算管理，以确保项目资金有结余或收支平衡；加大资金集中管理力度，减少资金在各子公司、分公司、项目部沉淀，以提高资金使用效率。  

▌4.  优化财务信息化系统  

A 建筑公司需要进一步统一数据标准，对各种软件进行集成，实现信息共享；加强对各子公司、分公司财务风险的动态监测，做到早识别、早预警、早应对，充分发挥人工智能技术的作用，推动财务管理向智能化和自动化方向转型，为战略决策提供有力的数据支持和有效的财务保障。  

▌5.  提高亏损项目治理成效  

A 建筑公司需将亏损项目治理作为重点工作。 A 建筑公司应召开亏损项目治理分析会，把脉问诊，提高项目盈利能力；开拓外部市场，调配内部资源，扩大客户群体，增加项目收入；控制房地产开发节奏，加强尾盘处理及项目公司注销工作，扭转周期性亏损局面；加大科研力度，提高内生动力，打造品牌；建立激励机制，促进市场开发和房地产销售，提高项目利润。  

▌6.  着力提升科技创新能力  

A 建筑公司需要发挥自身的科技研发优势，打造国家级企业技术中心，建立博士后流动站，承接国家、省级重大科研项目；申报高新技术企业，创建省级企业技术中心、省级创新中心，提升创新活力；布局战略性新兴产业，加快形成新质生产力；建立科研成果转化奖励制度，对成功转化科研成果的团队给予 5% 的利润分成。同时， A 建筑公司需要积极与高校、科研机构共建科技创新平台，促进产学研的深度融合。  

结语  

“ 一利五率 ” 考核指标体系中各指标之间并非毫无联系，而是环环相扣、相互影响的。例如，在利润总额较高的情况下，净资产收益率、全员劳动生产率等指标也会较高；营业现金比率的提高会带来研发经费投入强度的提高。

实际上， “ 一利五率 ” 考核指标体系综合考虑了促进企业高质量发展的关键要素。因此，建筑企业可以根据 “ 一利五率 ” 考核指标体系，制定出合适的高质量发展战略。在该战略的指引下，建筑企业必将实现高质量发展，为推动经济持续回升向好提供有效支持。