中国空调产业发展痛楚：产业峰值远未到来

陆续披露的三季报似乎正在改变家电业白强黑弱的格局，黑电企业大都交出了亮眼的业绩，而空调企业的业绩却乏善可陈，相对缓慢的市场增长背后的确反映出当前中国空调产业发展的痛楚。在当前国内企业尚未实现对压缩机等产业关键资源垂直整合的背景下，产业发展的曲折性与不确定性很难避免，脱离产业链控制能力而空谈中国空调产业发展的想法也是相对片面的。从这个意义上讲，尚未完成对全球产业链整合的中国空调产业要达到产业峰值还很遥远。
从产业属性上讲，空调产业属于明显的原材料驱动型产业，技术更新速度相对比较缓慢，成本控制力在某种程度上左右着企业的竞争力。在美元这一基础“原材料”决定了全球大宗商品价格走向的前提下，对压缩机、塑料等原材料的掌控程度成为决定全球空调企业竞争力的重要来源。但就目前行业发展生态看，国内空调产业仍处于产业发展的初级阶段，缺乏全球产业链的掌控能力，在很大程度上只是作为关键原材料的变现基地存在。
虽然目前中国已经成为全球产能最大的空调制造板块，但这种表面的产业繁荣背后却隐藏着巨大的危机。一方面，中国空调业尚未构建起覆盖原材料、原器件等关键部件的完整产业链体系，这一产业现状使中国空调产业在相当长时间内一直充当着外资企业的代工厂，这为空调产业发展注入了诸多不确定因素。一旦全球产业要素低成本区出现转移，这势必对中国空调业庞大的产能造成巨大威胁。另一方面，在房地产增量空间受限、节能补贴政策取消等诸多因素影响下，国内空调市场进入低速增长周期，一旦规模经济带来的经济性优势丧失，中国空调企业的发展前景将堪忧。
更为严重的是，长期以来，我国大部分空调企业一直处在“淡季生产产品，旺季销售库存”的发展逻辑下，每年都会出现巨量的行业库存，这导致近年来我国空调行业一直是高风险运营，伴随着市场规模的增大，整个行业的风险系数也在一路走高。数据显示，今年前三季度我国空调企业的总体库存同比增长31%，这对空调产业的发展将带来巨大压力。从市场规律来看，企业的经营是受市场需求指导的，而一旦形成巨量库存，就脱离了需求目标而被库存挟持了，这相当于把市场决定权交给了未知的环境，这种模式显然是风险巨高的。
公允地讲，目前国内空调产业呈现出的产量繁荣是在外资企业制定规则下的一种利润加减法，在更大程度上是依靠中国人口红利以及相对优势的成本结构。这种产业的繁荣是一种机会型的繁荣，而非能力型的繁荣。因此只有调整产业发展模式，打造类日韩彩电企业式的产业链垂直整合发展模式才是中国空调企业实现可持续发展的关键所在。
抛却产业链控制能力而空谈产业峰值的做法无异于纸上谈兵，对我国空调业来讲，通过完成集压缩机、塑料等于一体的产业链整合实现产业自驱动而非其他产业板块驱动，是推动中国空调产业转型升级、增强抗风险能力的必经之路，也是打造全球化竞争力的最佳路径
今年初以来，我国经济运行总体态势良好，GDP增速逐季回落，物价快速上涨的势头基本受到控制，符合国家宏观调控的预期。与经济发展态势相适应，生产资料市场增速适度减缓，整体发展水平较为合理，市场运行呈现供需增势平缓、价格涨势趋稳、企业效益改善、库存加快调整的发展格局，但市场需求出现的结构性变化等问题须引起密切关注。
当前市场运行的基本特点
前三季度，生产资料市场在稳步较快发展中，呈现高位趋稳和增速回落的态势。
生产资料销售总额增速持续趋缓
据初步计算，1月～9月份，全社会实现生产资料销售总额33.6万亿元，按可比价格计算下同，同比增长13.4%，增速比第一季度和上半年分别回落2.4个和0.9个百分点。其中，9月份，生产资料销售总额为3.9万亿元，同比增长10.5%，增速呈逐月收窄的趋势。据此计算，我国生产资料销售总额与GDP的弹性系数为1.4，反映出当前我国生产资料市场发展保持在适度增长的区间。
市场供需增势较为均衡
1月～9月份，30种主要生产资料总供给（生产量+进口）同比增长11.2%，比去年同期增速回落5.3个百分点。从整体看，我国主要生产资料自给能力逐年增强。1月～9月份，我国进口资源占资源总量的比重为8.5%，比2010年的比重下降0.5个百分点，比2005年的比重下降2.1个百分点。从结构上看，原油、煤炭、天然橡胶等资源、能源产品的对外依存度持续提高，比2005年分别提高13.9个、2.9个、6.2个百分点。而铁矿石、氧化铝等金属原材料的保障能力有所增强，它们的对外依存度比去年1月～9月份分别下降0.4个和0.2个百分点，比2005年分别下降4.6个和40.6个百分点。


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