知识点：可行性研究费

前  言

《可行性研究报告》是投资人做出项目投资决策的重要依据。投融资咨询工程师（投资），需要通过可行性研究，给投资人提供专业的可行性研究结论和咨询建议。

在做项目可行性研究之前，我们先要搞明白几个问题：

一、客户为什么要编制可行性研究报告

根据客户性质，可分为政府和企业。

根据细分用途，可分为如下：

1、   投资决策：建设项目论证、审查、决策的依据。

2、   筹集资金：向银行等金融机构申请融资贷款的重要依据。

3、   申请专项资金：向有关主管部门申请专项资金的重要依据。

4、   股票发行：向证监会申请股票上市的重要依据。

5、   取得用地：向自然资源与规划部门、开发区、工业园申请用地的重要依据。

6、   合作洽谈：与项目有关的部门签订合作，协作合同或协议的依据。

7、   引进技术：作为进口设备和对外谈判的依据。

8、   前置文件：环境部门审查项目对环境影响的依据，编制设计任务书和初步设计的依据。

9、   其他：客户要求的其他用途

详见下图：

可行性研究报告国家层面有《投资项目可行性研究指南》2002年版（以下简称“指南”），不同行业领域也有更为专业的指南，或者编制深度规定。

由于客户的具体需求不同，项目的具体情况也不相同，所以遇到具体情况可以自行掌握编写深度，但对于报告的不同用途，还是要考虑侧重点的。详见下表：

序号	客户	用途	侧重点要求
1	常规项目立项	普通立项	1、按照指南、行业规定的大纲进行编写 2、注意未来审计的要求提高，文件编写要慎重，尤其是投资估算的精准度 3、了解清楚项目立项至项目竣工验收的全过程，及各个节点对可研的要求（投资在线监管审批平台可以查询项目全过程）
2		专项债	相比普通可研，要注意： 1、     了解专项债的提出背景及发展情况；了解全国及地方专项债申请整体情况； 2、     了解专项债申请的有关文件及申请要求。深入了解项目所在地专项债申请额度及整体申请计划；
3		PPP模式	相比普通可研，增加PPP模式专章，还要注意： 1、了解PPP模式提出的背景、现状及发展趋势； 2、了解项目所在地PPP项目实施情况；
4	政府	对特殊项目的投资决策	注意： 1、 这类项目咨询要严格按照甚至高于指南和行业编制深度规定编写，需要人员具备真正的专业背景和相应行业研究从业背景，为客户提供真正的投资决策意见和建议。 2、 咨询费会按照国家收费标准甚至高于收费标准进行收费。
5	企业投资决策	国企、央企内部过投决会	注意： 1、这类可行性研究报告编制要求高于政府投资项目；常规情况下，同类项目咨询费收取要考虑高于政府投资项目； 2、尤其对市场分析/需求分析，投资估算，财务评价，风险分析章节，需要为企业提供专业可行性意见。 3、需要考虑做建设投资、利率、期限、收入单价、成本等重要敏感因素的单一、或复合敏感性分析
6		企业内部做投资决策	参考政府对特殊项目投资决策注意事项
7		境外投资核准	注意： 1、了解境外投资项目核准有关政策要求 2、了解拟投资国内的政策要求、及地域人文、政治、经济、环境、社会等一系列当地情况。
8	企业资金筹措	国际金融机构贷款	注意： 1、需要达到编制深度规定要求；世行亚行贷款的审核会深究每个数据的真实性和可靠性。外国友人比较较真。 2、此类项目周期都比较长，短则半年、长则一两年，而且中间会有无数次见面会，外国友人的项目辅导会等。 3、咨询服务费报价要考虑这些因素和风险。
9		政策银行贷款	1、重点关注企业主体资格、市场分析、投资合理性、收入的真实性和可实现性、成本的真实性和全面性、项目风险识别及措施的可靠性。 2、参考公司《中国农业发展银行融资项目咨询工作方案》 3、执行公司《融资可研报告审核要点》
10		商业银行贷款	目前，商业银行贷款对可研的要求并不高，
11		上市	1、按行业编制深度规定编写； 2、尤其关注市场分析/需求分析，投资估算，财务评价，风险分析章节，需要有理论和资料支撑
12	企业合作	并购重组	1、重点做好尽职调查，对拟并购企业/并购资产进行详细调研，基于现状做好并购后的建设方案和运营方案 2、对于拟并购企业/资产，搜集到的有关资料，整理好作为可研编制的依据或附件； 3、尤其对并购有关协议条款研读清楚，涉及支付节点、税费、支付条件需要在可研中体现。
13		招募合伙人、招商、合作	1、重点对资源条件、上下游产业链情况、风险分析做真实调研 2、对于预期收益情况，做详细测算，并考虑多种情况下的收益敏感性分析
14	企业申请 类	申请专项资金	1、参考专项资金申请有关文件要求 2、了解专项资金的申请流程和审核流程（有些需要开评审会）
15		进口设备免税	1、了解进口设备免税有关政策 2、投资估算考虑外汇及汇率的测算 3、对进口设备的引进理由做详细描述 4、进口设备介绍，包括基本参数，功能，后续维修保养条件等
16		申请用地	1、 了解当地自归部门和园区的要求 2、对土地利用章节进行详细阐述

  

二、客户具备什么特点

1、政府客户

对于可研这个传统业务，与我们进行业务对接的一般是科级或副局级。

2、企业客户

随着可研在企业申请外部资金方面发挥越来越重要的地位，与我们进行对接的客户多是企业总经理、财务总、融资总等。

无论客户的地位有多高，但在编写可研这方面，我们依然是最专业和最职业的，专业性和职业化，体现在能够帮助客户很好的提供资料，对于可研报告中的重要内容和指标，不但要告诉客户数据，还要能够跟客户讲清楚为什么要这个数据，这个数据在未来会发挥什么作用，就是不但要“知其然，还要知其所以然”。

三、我们为什么要编写可行性研究报告

开始编写可行性研究报告前，我们先要了解我们为什么要做这件事情，这个事情是否有意义：做之前问问自己，自己写这个报告：

1、能帮助客户做投资决策吗？

2、能帮助客户申请到资金吗？

3、能帮助外部投资人提供投资意见吗？

4、自己能对这个行业领域、这类项目有更深的了解，让自己有成长吗？

但通常情况下，我们直接对接的客户，可能就是个执行者，他就是要个报告而已，但他们公司、他的领导肯定不只是要个报告，他们公司是要花钱、要投资的，钱花出去是要有效果的，我们能不能匹配到这个效果，甚至超过他们预想的效果，就决定了，一个项目做完，他们还会不会找你做下一个项目或者介绍给其他亲朋好友。

所以，有些时候甚至客户都不知道他要解决什么问题，但我们要清楚我们的报告最终是要解决投资决策的哪些问题。

四、咨询师的成长好比游戏的升级

打游戏一般都是从小白开始，通过做任务打怪升级，由于有防沉迷系统，每天的任务数量有上限，打怪可以根据是否花钱花多少钱，决定升级的速度。

想想咨询工程师也是一样，一入职，除了大学里面学到的那些东西，在咨询界就是小白，通过做项目一点一点升级，由于人有必要的睡眠和生活事项，每天可投入做项目的时间是有上限的，但是人的升级速度可跟时间没有直接关系，每个人通过一个项目获得的经验值是不一样的，有人一年做10个项目，经验值就长10个点，但有人做10个项目就能涨到100个点，所以虽然初始大家都是小白，但是1年以后，3年以后，5年以后的差距就会越来越大。我们做咨询顾问，就是帮助客户在行业当中，脱颖而出的，但如果自己都做不到，谈何帮助客户呢？打怪可以花钱快速升级，做咨询也可以通过花钱去培训，花时间去学习加快升级速度。

公司、师傅能做的就是相对随机的给每个咨询工程师提供一定数量的项目，但是能从项目吸收多少经验值，就是每个咨询师自己的事情。认真对待项目，那是咨询师成长的基石。也是决定以咨询师能接到什么咨询项目的基础，所有的明天都是今天积累的结果，同样，所有的今天也是过去自己积累的结果，作为咨询师，无论是公司内、项目上、家庭、亲朋好友出现的问题，都要先想想是不是之前种的因，导致今天的果，然后要调整今天的行动。

五、可行性研究报告编写依据

根据工程咨询行业管理办法，现行工程咨询分为21个具体专业（详见下表），目前政府投资项目中建筑、市政、生态建设和环境工程领域项目居多。

具体如下：

序号	专业性相对较弱的专业	专业性比较强的专业
1	（十七）建筑；（有专业资信）	（六）公路；
2	（十八）市政公用工程；（有专业资信）	（三）电力（含火电、水电、核电、新能源）；
3	（十九）生态建设和环境工程；（有专业资信）	（四）煤炭；
4	（一）农业、林业；	（五）石油天然气；
5	（二）水利水电；	（七）铁路、城市轨道交通；
6	（十）电子、信息工程（含通信、广电、信息化）；	（八）民航；
7	（十二）石化、化工、医药；	（九）水运（含港口河海工程）；
8	（十四）机械（含智能制造）；	（十一）冶金（含钢铁、有色）；
9	（十五）轻工、纺织；	（十三）核工业；
10	（十六）建材；	（二十）水文地质、工程测量、岩土工程；
11	（二十一）其他

 当一个项目横跨几个专业时，一般以项目核心内容或者投资规模占比较大的专业为准。如现在的田园综合体项目、一二三产业融合项目，经常包含农业、轻工、建筑、林业、市政、生态环境、电子信息等专业。对于这种情况，一般我们可以根据核心内容选择农业为主专业，也可以选择投资规模比较大的建筑作为主专业。

我们国家在上世纪末本世纪初，发布了很多可行性研究报告编制指南和深度规定。对于我们可以覆盖的专业领域，相应专业的可行性研究报告编制深度规定如下：

序号	专业名称	适应的编制深度指南
1	建筑	《投资项目可行性研究指南》 2002年版
2	市政公用工程	《市政公用工程设计文件编制深度规定(2013年版) 》规定包括可行性研究、初步设计和施工图设计三个阶段。
3	生态建设和环境工程	《环境工程设计文件编制指南》环境保护部发布2016年3月1日实施。包括可研报告、初步设计、施工图设计、工程预算文件内容及编制要求
4	农业、林业	《粮食工程可行性研究报告编制深度规定》2008年 《林业建设项目可行性研究报告编制规定》林计发【2006】156号
5	水利水电	《水利水电工程可行性研究报告编制规程》DL5020-93 《水利信息系统可行性研究报告编制规定：SL/Z331-2005》 《水土保持工程可行性研究报告编制暂行规定》
6	电子、信息工程（含通信、广电、信息化）	《电子工业建设项目可行性研究报告编制规定》SJ/T11447-3013
7	石化、化工、医药；	《化工投资项目可行性研究报告编制办法》
8	机械（含智能制造）	《投资项目可行性研究指南》2002年版
9	轻工、纺织	《轻工业建设项目可行性研究报告编制内容深度规定》QBJS5-2005
10	建材	《投资项目可行性研究指南》2002年版

对于大部分行业领域的可行性研究报告都可以依据《投资项目可行性研究指南》2002年版的格式和要求进行编制。但对于已经有行业编制深度规定的，建议以行业深度规定为主，参考指南的要求进行编写。

综上，需要每个业务人员，把以上编制深度规定的电子版都存储到自己的电脑上和云服务软件上，方便随时调用，另外配备一套纸质版放在常驻的办公地点。

六、《可行性研究报告编写指南》的使用说明

1、指南在现阶段不属于强制性标准

指南所列章节，可以根据行业领域具体项目情况，进行合理性调整。

指南所提的编制内容要求，需要全部覆盖，要求完整体现，深度可以根据具体项目需求情况进行调整。

2、指南解读版，邀请大家随时进行修订

外部环境在发生巨变，客户要求也在不断变化，本指南解读版发布之日起就已经过时，希望各位咨询师在实际工作中，敏感捕捉市场趋势变化与客户需求变化，不断完善本指南解读版，使其能够真正成为大家咨询工作中的得力帮手。

《可行性研究报告编写指南解读版》，是胡志辉个人做的解读，由于篇幅较长，无法发到公众号内，有需要的，可以进入“咨询工程共创群”下载。

七、咨询工作方法在哪里学习

为了做好咨询，有很多已经被验证的好的咨询工作和咨询方法，希望咨询师自行学习并灵活运用，使其变成自己的惯性思维，方法可来源于：

1、   《咨询工程师（投资）执业资格考试参考教材》、《投资项目可行性研究指南》2002年版等书籍。

2、   有关咨询师成长的书籍，如麦肯锡工作方法等系列书籍。

3、   商学院的教程，如刘润5分钟商学院。

4、   跟师傅学习，要注意区分哪些是方法的根本逻辑部分，哪些是已经被师傅内化并改变成适和他自己的个人特点的部分。

5、   咨询工程师共创群，可供大家学习，也期待大家不断提供方法和素材。

相关推荐链接：

1、可行性研究编制降低电能消耗计算

2、道路工程可行性研究报告编制技术服务招标文件