五家交通设计院2021年业绩比较分析

目前，华设集团、地铁设计、设计总院、设研院、勘设股份已披露2021年年度报告，这五家交通设计上市公司2021年的业绩表现如何呢？本文从 营业收入、 人均效率、 净利润、净利率、未来发展 等方面来盘点。

一、营业收入：华设集团规模第一，设计总院当年增速第一，设研院增长持续性第一

1、华设集团营业收入遥遥领先，列于第一梯队，其近3年营业收入平均53亿元，四年平均增速为五家中最小，11.5%。盘子大了靠内生式维持高速增长实属不易。

2、勘设股份、设计总院、设计院、地铁设计，规模都在20-30亿。2021年，地铁设计增速最高近30%，这是其上市后的第一年，业绩表现亮眼。设计总院也实现了超20%的增长，在当年复杂的经济环境下，这个成绩也实属不易。其他三家企业增长率均在9%左右。

3、设研院是五家中规模最小的，但其近四年平均增速却是最高的,为21.7%，2019年更少高达38.7%。

二、人均效率：地铁设计第一，设计总院第二

人均效率本文是用营业收入/人数来计算。笔者对五家设计院的人均效率按专业技术人员和全员口径分别进行了计算，其中专业技术人员包括了生产人员和技术人员两类人员。

通过比较分析，我们发现三个特点：

1、无论何种计算口径，人均效率从高到低一致为： 地铁设计、设计总院、勘设股份、华设集团、设研院 。

2、5家设计院专业技术人员人均效率可分为三个梯队：

第一梯队：地铁设计，＞ 1 50 ；

第二梯队：设计总院、勘设股份、华设集团， 1 00 ＜人均效率＜ 150 ；

第三梯队：设研院，＜ 1 00 。

3、四家省级交通设计院中，人均效率最高的是设计总院，勘设股份与之接近，设研院效率与其他院相差较远。

三、盈利情况：华设集团净利润第一，地铁设计利润增长最强劲，设计总院净利率最高

1、华设集团近三年净利润均为最高，2019-2021年3年平均净利润为5.7亿元，平均增长率为9.23%。净利率11%左右，排名第五。

2、设计总院2019和2020年均排名第三，2021年晋升第二，2019-2021保持了逐年增长态势，这3年平均净利润为3.6亿元，平均增长率为9.3%。净利率最高，16.5%。

3、地铁设计2019和2020年均排名第五,2021年晋升第三名，保持逐年增长态势，3年平均净利润约3亿，平均增长22.8%，系五家设计院中增长最为强劲者。

4、勘设股份2019和2020年均排名第二，2021年降为第四。其净利润2019-2021年呈先上升后下降态势，2021年减少33.21%，是五家设计院中唯一负增长的企业。其3年平均净利润4.3亿元，平均增长率为-10.73%。分析其2021年净利润下降的原因，主要有两点：一是承揽工程咨询与工程承包项目毛利率下降；二是公司进行会计估计变更相较于变更前的会计估计，本次变更增加 2021年度信用减值损失 13,200.00 万元，减少 2021 年度净利润 11,220.00 万元

5、设研院2019和2020年均排名第四，2021年降为第五名。其净利润2019-2021年逐年上升，2021年增长4.8%。其3年平均净利润为3亿，平均增长9%。

净利率水平从高到低排名依次为：设计总院、设研院、地铁设计、勘设股份、华设集团。

四、未来发展思路

华设集团 ：公司围绕“高质转型，基业长青”，构建华设高质量发展的基本框架，以“成为交通发展与城市建设的顶尖技术服务商”为愿景，公司不单纯追求规模上的扩张，而是通过持续提升公司的综合优势和核心竞争力，追求可持续发展。公司力争通过三年的努力，打造以创新为引领、市场为导向的高质量发展的上市企业，使华设设计集团成为国内最具社会影响力（国内排名前五名）、最具行业竞争力（专业齐全、创新能力强）、最具可持续成长性、最具员工获得感、成就感的管理高效的上市公司。瞄准发展定位，公司高质量发展路径确定为创新引领的“数字化、平台化、产业化”发展道路。

勘设股份 ：集团“十四五”战略的总体目标：围绕企业愿景，以高质量可持续发展为目标，坚持“两核、三主、五拓、八提升”发展思路，持续增强企业活力、竞争力、品牌力，建成为国际知名、国内一流的工程技术综合服务企业。“两核”，即聚焦综合交通和城乡建设两个核心。“三主”，即继续做强做优公路、市政、建筑三个行业工程咨询和工程总承包。“五拓”，即积极拓展在综合交通、智慧产业、生态环保、乡村振兴、新能源五个领域足以支撑企业基业长青的新增长极。“八提升”，即围绕“平台型组织、市场立体经营、事业部精益生产、人力资源管理、价值共创平台、品牌培育、数字化转型和科技创新”八个关键举措，逐步提升生产管理效能。

新领域业务拓展方面：一是乡村振兴，即以乡村振兴研究院为试点，探索以规划策划为引领的招商、建设全产业链运营服务模式，形成合作伙伴+综合服务平台+运营服务的PPO融合发展理念；二是新能源充电桩建设及运维，继续培育玖能行能源科技有限公司，以西部技术领先的充电基础设施运营企业为目标；三是综合交通，依托设计综合甲资质，加快介入综合交通领域轨道、民航、港口及航道高端市场，提升公司整体竞争力。

设计总院： 未来公司将继续坚持“1233”战略，坚持“一群、两链+数字化+跨界”业务定位，扎实推进健全“高、精、专”专业技术服务与咨询研发业务群，打通以设计为中心的“工程投资+咨询+规划+设计+建造”和以检测为中心的“工程健康监测+诊断+设计+修复”两条建设与运维产业链，建成基于云计算、大数据、AI及BIM的协同工作平台，积极打造“智慧+”产品/服务，推进向数字化业务转型发展；推动业务向水环境治理、城市建设等横向领域跨界延伸。实现企业、员工、投资者和社会利益最大化。

设研院： 公司在五年发展规划中对自己的定位为：“成为中国领先的工程技术综合服务企业”。一是在经营区域上，在稳固、深耕河南省场的基础上，大力开拓省外、海外市场。二是在业务领域方面， 明确了 交通、城建、建筑、能源、环境等五大业务板块，公司发展的着力点是“稳交通”，即巩固、保持交通领域的优势地位；“快城建”，即加快市政业务的发展；“升建筑”，即全力推动建筑领域业务由高速公路及运输场站建筑为主向公共建筑、民用建筑、工业建筑的勘察设计全面转型；“拓能源”，即依托中赟国际在行业内的地位和优势，转型升级，研发新技术，拓展新业务；“育环境”，即以技术创新为切入点，培育及开展环境工程业务领域的土壤治理、水环境治理、大气污染治理、固废危废治理等业务市场，成为公司新的业务增长点。三是在行业属性上，从传统单一咨询业务向研产转化业务扩展，确立两条发展主线，设计咨询服务、技术研发与成果转化及推广。

地铁设计 ：公司将继续以“提升城市品质，设计美好未来”为使命，积极推进构建“设计+数字科技”发展模式，实施“12433”发展战略，实现“致力于成为轨道交通综合技术服务领跑者”的发展愿景。“12433”发展战略：做优“1”核心，以广州轨道交通业务为中心，立足粤港澳大湾区，辐射全国，做优做强轨道交通设计核心业务；拓展“2”业务，拓展轨道交通上盖开发（TOD）、市政基础设施及地下空间设计业务；培育“4”技术，培育以BIM为基础的工程数字科技、基于5G应用/大数据/人工智能的智慧地铁科技、轨道交通节能环保科技、轨道交通智慧建造技术（预制装配式等）；打造“3”实力，打造前期规划研究、总体总包管理和投资控制竞争实力；提升“3”能力，提升创新研发、技术融合和投资并购能力。“十四五”期间，公司将积极推进构建“设计+数字科技”战略发展模式：“设计”——以设计业务为基础，持续拓展轨道交通核心业务，加快发展轨道交通上盖开发、地下空间及市政、工程总承包等业务，结合数字科技发展趋势，着力培育工程数字化、智慧地铁、节能环保、装配式建筑等业务；“数字科技”——利用BIM技术和数据互联互通，实现生产过程和生产管理过程数字化，逐步形成智能设计、智能审图能力，提供智慧建造、智能运维平台服务，参与数字城市、智慧城市相关工作，提供地下工程管理平台、地铁线网安全运行预警平台等服务。

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