政策支持下的节能环保推动节能题材走强

7月29日晚，美国财政部长保尔森飞抵中国后，闭口不谈汇率和贸易，直接来到内陆省份青海，将第二天的访问行程全部锁定在生态环保领域，并表示美中两国可在清洁能源技术开发领域加强合作。8月1日晚，美国原油价格在盘中创出了78.77美元的历史高点。上述两大焦点事件再度把人们的目光吸引到了节能环保这一议题之上。与此同时，在二级市场上，以菲达环保、双良股份等为首的节能环保题材股也悄然展开了上升行情。节能环保题材仍将是近期市场的主流热点题材之一，投资者可积极把握其中的机会。

政策支持下的节能环保

任何一个行业的走强，都必须要有政策的支持或者外部环境的配合，这是一个最基本的道理，而当前的节能环保行业正是获得了以上两大因素的支持。从政策支持角度来看，党的十六届五中全会提出把节约资源作为基本国策，“十一五”规划纲要进一步把“十一五”时期单位GDP能耗降低20％左右作为约束性指标，2006年要下降4％左右。可见，节约能源已经被提高到了战略和全局的高度。但是，2006年全国单位GDP能耗比2005年仅下降1.33％，与4％的年度目标尚有不小差距。在这种情况下，国家在节能环保方面频出重拳。环保方面，“十一五”期间我国环保投资将增加到1.4万亿元，主要集中在大气环境、水污染、固体废物处理等领域。节能减排方面，国家更是大力支持，今年以来，国家加大了在节能减排方面的建设，这主要体现在两个方面：其一，上半年，我国明显加强了对高耗能产业的控制，先后采取调整2831项商品出口退税、调整部分铝产品出口关税政策、大幅提高铅、锌、铜、钨产品资源税等一系列财税政策，其中，铝行业更是取消了出口退税政策并加征出口关税。其二，今年年初，国家安排国债和中央预算内投资63亿元人民币，中央财政预算亦安排50亿元用于支持节能减排。加之近期增加的100亿元财政资金，今年国家用于支持节能减排的资金已累计达213亿元。其中用于10大重点节能工程和节能管理能力建设的资金为90亿元，为去年的13倍。

另一方面，从外部环境配合角度来看，节能环保也拥有走强的条件。其一，国际油价的大幅上扬必然会掀起节能环保的浪潮。目前国际原油价格的大幅波动给我国经济发展带来不稳定因素，我国是能源进口大国，却不能控制国际市场能源价格。国际油价每桶变动1美元，进口将多耗费46亿元人民币，直接影响我国GDP约0.043个百分点。目前我国石油进口60％来自中东地区，运输线路经过阿拉伯海、印度洋、马六甲海峡、南沙群岛和台湾海峡等敏感地区，涉及国际政治、经济、军事和外交等复杂问题。这些能源问题都将制约我国经济发展，因此，随着国际油价的大幅上扬，节能环保显的越来越重要。其二，保尔森访华的主要议题是围绕节能环保而展开的，他表示，对于日益严峻的气候问题，惟一的解决方法就是联手所有的经济大国，共同使用清洁能源，减少排放，可见，未来节能环保方面仍将是全球的一个主题。总的来看，中国的节能环保行业不但有政策的支持而且还有外部环境配合，其未来必然会拥有极大的发展潜力。

节能环保关注10大工程

既然节能环保板块有望成为市场的热点板块之一，那么投资者就应该积极关注其中的投资机会。笔者认为，由于政府在10大重点节能工程和节能管理能力建设方面投入的资金是去年的13倍，这10大重点工程将是今后节能产业分布最集中的地方。因此10大重点节能工程中的个股值得投资者重点关注。10大重点工程分别为：燃煤工业锅炉（窑炉）改造工程、区域热电联产工程、余热余压利用工程、节约和替代石油工程、电机系统节能工程、能量系统优化工程、建筑节能工程、绿色照明工程、政府机构节能工程、节能监测和技术服务体系建设工程。投资者可重点围绕这10大项目展开，其中可适当关注涉及锅炉改造的东方锅炉、华光股份，空调节能的双良股份、泰豪科技，建筑节能工程的双良股份、海螺型材、北新建材、耀皮玻璃等，绿色照明工程的浙江阳光、联创光电等。另外可替代能源作为节能减排的另一个发展方向，其中的机会也可重点关注，华鲁恒升、泸天化、天茂集团、丰原生化、天威保变等有望受到市场追捧。

除了节能设备方面具备较大投资机会外，环保板块也值得投资者关注。目前环境问题是未来最重大的民生问题之一。随着“十一五”期间环境保护力度的加大，以及环保投资占GDP比重的继续提高，环保类股票在未来也将持续受到市场的高度关注。其中可关注4大环保子行业中的机会，即城市污水处理、除尘、城市垃圾处理和与环保相关的“绿色产品”和“清洁产品”等方面。水务处理方面可重点关注首创股份、创业环保等；除尘方面可关注菲达环保、龙净环保等；城市垃圾处理可重点关注泰达股份、合加资源等。