希望大家都来关心市政给排水，固废项目的BOT

摘录一些有关BOT操作的知识与大家分享！

自从1997年出现亚洲金融危机以来，亚洲地区以项目融资方式建设大型基础设施项目受到了很大影响。近几年，在亚洲地区最受国际资本市场关注的BOT项目，只有北京第十水厂项目。从1999年初国家计委同意北京第十水厂项目通过国际公开招标融资以来，在经历了很多波折后，目前项目谈判已经结束。日本三菱商事株式会社和英国安格力安水务公司赢得了该项目。北京第十水厂项目的经验在国内受到了广泛关注和重视，吸引了很多人士前去调研。针对广大读者关心的问题，如我国的BOT项目有哪些经验可以借鉴、BOT项目可以为政府解决哪些问题、如何有效运作BOT项目、政府应该为BOT项目提供哪些条件或承担哪些风险、BOT项目的前景如何等，将结合北京第十水厂项目的经验，用一年的时间（共十二期），以讲座的形式进行回答，与读者共同探讨解决基础设施融资的有效途径。 在本讲中，我们首先简要介绍我国的几个BOT项目，总结这些项目的经验，并对BOT项目的前景进行预测。在以后的各讲中，我们将全面介绍BOT项目的运作经验和技巧，为广大读者运作BOT项目提供参考。 1 BOT项目实施回顾 中国第一个基础设施BOT项目是深圳的沙角B电厂，1984年由香港合和实业公司投资建设，已于项目特许期结束后由投资人移交给当地公司，在国际BOT领域是一个较典型的案例，经常被国际BOT专家引用。由于该项目是在改革开放初期运作的，所以项目结构比较简单，加上国内缺乏BOT的经验，造成了一些遗留问题。虽然该项目开创了中国基础设施融资的新途径，但并没有使BOT在国内得到推广。 1994年，中国政府开始研究BOT方式。1995年8月，国家计委、电力部和交通部联合下发了《关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》，为国内运作BOT项目提供了法规依据。同时，国家计委选择了广西来宾B电厂、成都第六水厂、长沙电厂和广东淀白高速公路等项目作为BOT试点项目，标志着中国BOT项目进入了规范运作的发展阶段。 到目前为止，各地政府已经运作了四个比较典型的BOT项目，即广西来宾B电厂、成都第六水厂、长沙电厂和北京第十水厂。前三个项目属于国家计委牵头实施的BOT试点项目，第十水厂属于试点项目结束后由地方政府运作的第一个BOT项目。来宾B电厂和成都水厂项目都已经成功完成融资和建设工作，并且已经开始运营。长沙电厂项目由于前几年中国电力市场逆转，融资失败。第十水厂项目的招标和谈判工作已经结束，中标人正在进行融资和报批工作。 2 BOT项目的经验总结 总结1995年以来的四个典型BOT项目（有关项目的具体内容将在以后各讲中介绍），可以得出如下一些经验： ¨ 通过招标方式选择投资人，使项目的运作规范、有序 国内绝大多数外商直接投资项目，是由项目业主与投资人或债权人直接进行谈判，运作程序（尤其是中方对外方而言）缺乏透明度和比较明确的法律保障和信用支持。 上述四个项目都是通过招标方式选择项目的股本投资人，设计项目结构、落实项目条件、编写招标文件、招标评标、融资要求、中标后的程序等运作过程，全部按照国际惯例进行，保证了项目的运作规范、有序，为项目最终能够顺利执行打下了坚实的基础。 ¨ 专业咨询公司扮演着十分重要的角色 各项目都聘请了专业咨询公司作为招标顾问（或融资顾问），为政府（或招标人）提供从项目结构设计到正式签约的全过程咨询服务，以弥补招标办公室人员经验和专业知识的不足。专业咨询公司充分发挥他们在国际招投标、国际投融资等方面的经验优势，使项目结构设计更加严谨和符合国际惯例，更易于被中方政府和外国投资人接受。可以这么说，如果一开始就聘请一个好的专业咨询公司，那么项目就已经成功了一半。 ¨ 成立专门的招标机构可加强政府内部协作 各地政府都为项目成立了由主管领导牵头的招标委员会（招标委员会的成员包括了有关主管部门的领导），并设立临时性的执行机构（招标办公室），指定了得力人员担任招标办公室主任。由于BOT项目往往涉及立项审批、土地、财税、物价、行业主管等诸多问题，在发布招标文件之前，需要有关主管部门对各自负责的与项目有关的行政事项进行研究和审查，只有得到书面同意或认可之后，项目基本条件才能基本落实。主管部门的领导组成招标委员会，在项目工作会议上专门研究项目存在的问题和困难，并由招标办公室负责落实招标委员会做出的决定，将大大降低前期工作的复杂程度和难度，有利于加快前期工作进度。 ¨ 通过招标方式运作BOT项目，具有很高的成功率 通过招标方式运作BOT项目，项目基本条件能够十分明确地得以落实，并被写入项目协议和合同中，对协议双方都具有约束力，招标过程规范、公平，项目建设、运营管理和期满后处理的规定十分详尽，易于双方共同理解、遵守和执行，因此使BOT项目具有很高的成功率。上述四个BOT项目，除长沙电厂项目由于电力市场逆转而失败外，其它三个项目全部取得了成功。如此高的成功率是在中国出现过的任何其它融资方式