基金的主动减仓操作

国都证券最新仓位监测报告显示，上周223支开放式基金平均仓位为70.54%，相对前周仓位变动-3.86%。剔除上周股票市值变动因素影响，223支开放式基金相对前周主动减仓2.40%。总体来看，基金仓位存在显著下滑，而这种变化一方面来源于股票市场的下跌，但是更多的来源于基金的主动减仓操作。
按照国都基金类型划分统计：各类以股票为主要投资方向的基金仓位均出现显著下滑，且各类型仓位调整策略相同，采取了一致减仓行为。其中股票型基金相对前周仓位变动-4.07%；混合型基金相对前周仓位变动-2.58%；指数型（非ETF）基金相对前周仓位变动-0.92%。剔除上周股票市值变动因素影响，股票型基金主动减仓2.56%，混合型基金主动减仓0.77%，指数型（非ETF）基金主动减仓0.44%。
按照晨星基金类型划分统计：股票型基金相对前周仓位变动-4.25%；积极配置型基金相对前周仓位变动-2.22%；保守配置型基金相对前周仓位变动2.13%。剔除上周股票市值变动因素影响，股票型基金主动减仓2.90%，积极配置型基金主动减仓0.24%，保守配置型基金主动增仓3.58%。按照晨星标准划分的类型来看，各类型基金调仓策略并不相同，保守配置型基金由于前期仓位水平较低，在年末采取了逆市加仓。
按照以投资管理能力划分的基金公司分类统计：测算数据显示，相对前周，上周一类基金公司主动减仓3.04%，二类基金公司主动减仓1.25%，三类基金公司主动减仓2.86%。总体来看，虽然基金公司之间的投资管理水平存在差异，但是上周基金公司之间采取了较为统一的仓位调整策略，其中综合投资管理能力较强的一类基金公司减仓幅度最大，三类基金公司减仓幅度次之，二类基金公司主动减仓相对较小。
上周沪深两市大幅下挫，两市大盘股指周跌幅达8%左右，成交量再度萎缩。加之，近期限售股上市也较为集中，出于对上市公司业绩风险和大小非减持的担忧，以及政策刺激效果减弱、题材炒作持续性降低、节日前无心恋战等因素的制约，基金已无做多情绪。在震荡下行的市场走势下，基金上周没有再延续前期观望做多的态势，面对再度跌破2000点的股市，基金之间进行了一致减仓。